但千万没想到，此次特朗普加关税，不只仅是针对中国，而是针对全世界！所有国度出口到美国的汽车和环节零部件，都要加25%的关税！哪怕是最听话的日韩也不破例！这批关税将合用于进口乘用车和轻型卡车，以及环节汽车零部件（策动机、变速箱、动力总成零部件和电气元件）。也就是说，当前无论是敌手仍是盟友，无论是亚洲、欧洲仍是美洲，只需汽车和环节零部件进入美国，都要交税了！说实话，这事不小，由于美国的商业“加权平均关税税率”约为2。2%，总体来说算是比力低的。一旦加到25%，那还怎样卖？除了豪车之外，大部门车企的毛利率也没有25%啊！恰好相反，中国是很淡定的，为啥？拜美国对华昂扬的关税所赐，中国汽车本身正在美国就没什么存正在感。‌2024年，中国对美国的汽车出口量为11。6万辆，占美国总销量的0。4%，占中国出口总量的1。8%‌。留意，这11。6万辆中国汽车中，实正的中国品牌汽车并不多，良多都是美国车企正在中国出产，然后又卖到美国的，好比此前，美墨加之间有《自贸和谈》，税率很是低，大约正在0。1%-0。4%，就跟免费一样，所以这么多年来，无数汽车厂商跑到或墨西哥建拆卸厂，借此来薅美国的羊毛。2018年，特朗普一看如许不可啊，就让商业代表又找和墨西哥签定了一个新和谈《美墨加协定》（USMCA），正在本来和谈根本上打了一些补丁。好比，正在美国、墨西哥或出产至多75%部件的汽车或卡车，才能够享受低关税甚至零关税政策。不外，这仍是难不倒擅长钻的跨国车企，他们一方面把零部件以半总成的体例出口到或者墨西哥然后再拆卸，另一方面也起头正在或墨西哥投资扶植一些人力稠密型的供应链（好比汽车座椅等），来凑够份额。归正老墨的人工很是廉价，也就美国人的三分之一。2024年，墨西哥汽车产量达到389。9万辆，此中出口到美国的达到了277。1万辆，占总量的79。7%。拆卸了跨越130万辆汽车，此中86%销往了美国。现正在呢？从0。1%-0。4%的税率猛涨到25%，折算下来每辆车的价钱可能要添加6500美元摆布，霎时不喷鼻了。不外由于加墨的汽车工业大多着通用福特等美国车企，对加墨加关税现实上也损害美国好处，所以过后特朗普有必然可能会给加墨必然的关税宽免。当然，也要加墨拿出一些筹码来互换才行。欧洲受的影响，可比加墨要大多了，美国是欧盟汽车最大的出口市场，2024年欧洲向美国出口了总价值384亿欧元的汽车，此中占比最高。光公共、以宝马为例，宝马集团正在美发卖的X5、X7等高端车型，若是全额承担关税，单车成本将添加1。2万-2。3万美元。这相当于其营业年利润的45%。而奔跑更环节正在于，欧洲企业正在汽车零部件供应链上的地位远超日韩，良多零部件工场都正在美国，而这些零部件的某些焦点构成，也是需要从其他国度进口的。好比，博世集团正在美国出产的转向系统，其焦点传感器需从斯图加特进口，若是美国把传感器也列入焦点零部件清单，将导致单套成本添加几十至上百美元。这对整个欧洲的供应链企业都不是什么好工作。正在过去，车企端赖海外利润来维持手艺研发和人力成本，现正在这笔利润没了，那些车企和供应链企业还靠什么维持？从客岁起头，公共曾经正在不断封闭工场了，若是现正在关税导致利润没了，那车企没准还能通过加大对美投资活下来，但汽车工业实的是死一条了。韩国则向美国出口了价值347亿美元的汽车，占昔时韩国汽车出口总额(708亿美元)的近一半。‌但现正在25%的关税一加，日韩汽车完全就没活了，本身日韩汽车正在美国的定位就是经济性，卖给一些价钱性客户，若是价钱大幅上涨，美国人还会买吗？若是说欧洲汽车没了美国市场，还能靠着拉美、中东和东亚的市场的话，那么同时得到了中美市场的日韩车企，可实要面对了。高管已经对中国车企的兴起嗤之以鼻：“我本年一季度全球挣了21亿美金，贴得起中国市场，你本土企业有这些资金实力玩？你先烧死了，我后面再等着进来抢市场也能够。”正在短期内，美国车企必然要必然阵痛。由于美国的汽车财产早就式微了，端赖着加墨两国的加工场才维持合作力。当然，对于美国本人的企业，特朗普仍是网开一面的，颁布发表合适USMCA尺度的汽车零部件将临时免征关税。从数据来看，2024年，美国从墨西哥进口的汽车零部件中，约有63%合适USMCA的尺度，而零部件有74。6%合适。正在颁布发表汽车关税的时候，特朗普还“此地无银三百两”地说了一句：马斯克没有对汽车关税颁发过任何，也没有从中要求获得任何好处。为啥？由于正在美国发卖的特斯拉汽车，根基上100%都是美国产的！特斯拉正在有弗里蒙奸细厂，正在有奥斯丁工场，正在内华达州有Gigactory电池工场，年产量达到250万辆，完全满脚美国国内市场。就算这些汽车要依赖一部门海外零部件，但由于并不是“焦点零部件”，所以大部门也不会被征收高额关税，所以马斯克算是此次汽车关税受影响最小的，并且没准由于其他车企的价钱上升，特斯拉还会乘隙吃外国车企的市场。联想到整个三月沸沸扬扬的打特斯拉的风浪，明显这个关税政策，没准起点之一就是抚慰马斯克呢。说个冷学问，美国测算CPI指数，有四个目标目标比力环节：现实住房费用、二手车的价钱、食物价钱、非房钱外办事价钱。不少中国人现正在买车，三五年就换了。而美国则完全分歧，市场上二手车更多，有的高龄二手车还正在市场上畅通。所以我们正在《变形金刚》中，大黄蜂变成1974年款的科迈罗，还能正在二手车市场上畅通。那么问题来了，汽车关税添加，新车价钱上涨，换新下降，形成二手车供给严重，必然会推高二手车价钱。二手车价钱上涨了，也必然会带动CPI指数上涨。所以，美国联邦储蓄、2025 FOMC票委苏珊·柯林斯对特朗普的汽车关税评价是：“关税正在短期内推高通缩似乎是不成避免的”。现正在的美国国债，曾经冲破36万亿美元，光是利钱承担都赶上美费开支了，美国财务开支的四分之一，都要拿去还债。更严沉的正在于，美国预算办公室最新数据显示，2025财年美国财务赤字将达1。865万亿美元。所以特朗普上台后的第一大使命，就是想法子搞钱，仍是嚷嚷着要格陵兰，或是美乌矿产和谈，其实底子目标都是搞钱，通过开源节省减轻财务压力。最合适的范畴就是汽车，2024年，美国进口了价值4710亿美元的汽车产物，价值1920亿美元的零部件以及价值650亿美元的卡车、巴士等特殊用处车辆。至于商业伙伴的报仇，特朗普底子就不担忧，一是特朗普有脚够多的手段来压服商业伙伴放弃报仇。二是就算报仇，良多国度也凑不敷脚够的对等美国的商品。值得一提的是，就正在特朗普颁布发表25%汽车关税的前一天，韩国现代汽车颁布发表将正在美国投资210亿美元。对此，特朗普很是欢快，说“资金正正在涌入。我们但愿连结这种势头，”这项投资“清晰地表白关税很是无效”。但问题正在于，本钱是逐利的，美国人工成本、工会掣肘、各类环保律例带来的行政成本、运输成本等等成本那么高，谁情愿正在美国搞制制业？喊一喊MAGA标语能够，实玩，是没情面愿干的。而特朗普呢？是又想让企业回来投资，又不想给钱，那就盘外招，你不正在我这儿建厂就给你加税，逼你回来。特朗普相信，只需加税带来的成本高于本钱正在其他地域节流的成本，那企业衡量之后，就会乖乖过来。不得不说，特朗普这种撒野打滚虽然不合适“经济学”，但简直无效，特朗普上任后很多公司都颁布发表了美国投资打算。好比OpenAI、英伟达、苹果等等，出格是台积电，一口吻给美国投资了1000亿美元，包含兴建3座新晶圆厂、2座先辈封拆设备，以及1间次要研发团队核心，顺带创制一堆高薪工做岗亭。不要小看这些企业对美国经济带来的带动感化，你正在美国投资，要有厂房吧？要有工人吧？要基建吧？要交税吧？工人需要糊口配套吧？这些零零总总加起来，带动的可就不是这点投资的钱了。说白了，特朗普这就是阳谋，外资企业要么本人出钱扛关税形成的成本上升，要么本人跌价形成的销量下滑。脱钩断链这个词，这些年我们听到的曾经不少了。虽然拜登几回再三强调不单愿脱钩断链，但别认为他们是为中国好，只是由于脱钩对他们本人也晦气罢了。所以拜登选择的是“小院高墙”计谋，简单来说，就是能脱节对华依赖的就脱钩，搞个解除中国的“小院高墙”，不克不及脱节的，就正在大院子里继续合做。可是特朗普完全分歧，客岁美国的时候，特朗普也声称本人若是博得，将会鞭策美国和中国全面脱钩。特朗普的前参谋罗伯特·奥布莱恩也细致阐述了特朗普第二任期的交际政策蓝图，此中最惹人瞩目的建议即是完全“脱钩”中美经济。从现正在来看，特朗普忙于国内事务和俄乌停和，似乎还没揣摩脱钩断链的工作，但这并不料味着特朗普会放弃脱钩断链，现正在不动只是由于现正在还不是时候。从特朗普想强要格陵兰、、巴拿马运河的步履来看，特朗普正正在试图成立一个完全由美国从导的经济大轮回系统。我们试想一下，若是这个大轮回系统成立了，美国顿时就能具有海量的石油、天然气、稀土、矿藏，再加上墨西哥、巴拿马等国的低廉劳动力，再用关税日韩欧把制制业通盘迁到这个大轮回系统中，成果会若何？特朗普看得很清晰，中国现正在是第一资本耗损国、第一制制国、第一出口国，中国要想成长就必需一曲按照这种模式持续下去。但一旦大轮回系统把中国隔离正在外，中东、南美和非洲市场的体量又无法填补缺失的市场份额，中国的过剩产能无法消化，经济必然面对解体。美国前财务部长劳伦斯·萨默斯预期，美国通缩程度可能面对2021年以来的最严沉场合排场，经济阑珊概率已接近50%。曾正在特朗普第一届总统任期内担任白宫通信从任的安东尼·斯卡拉穆奇也认为，特朗普的关税政策可能会使美国经济陷入阑珊。就连特朗普本人，正在接管采访时，也坦诚地说，“疑惑除美国经济阑珊的可能”。虽然本人正正在“把财富带回美国”，正在这之前，美国经济可能会履历阵痛期”。好比，钢铝等商品加征25%关税，相当于强制抬高进口商品价钱。那么商品价钱上涨，通俗人要么削减消费，要么贷款透支——但问题是，美国人的储蓄率本就处于汗青低位。取此同时，美国的制制业依赖全球供应链，现正在关税导致原材料和零件成本飙升，企业要么跌价（进一步消费），要么本人吞下成本（利润暴跌）。可是利润暴跌之后，企业要么倒闭，要么裁人，然后构成“企业倒闭→赋闲添加→消费再萎缩”的恶性轮回。按照亚特兰大联储的模子，对美国2025年第一季度P增加年率的最新预测是-2。8%，而正在2月19日，这个数据仍是增加2。3%。前一阵子，特朗普和美联储频频撕逼，特朗普要求降息，但美联储死活不降，特朗普还要把鲍威尔炒掉，但鲍威尔硬气地暗示总统无雇美联储官员，由于“法令不答应”。可能正在特朗普看来，归正美国经济问题曾经良多了，不如自动制制经济阑珊，经济阑珊了，美联储就只能降息救市。特朗普商人身世，已经多次债权沉组，所以感觉债权沉组没什么大不了的，并且，一旦债权沉组就会沉创美债信用，美元必然大跌，如许一来，通过关税赶回美国的制制业就会具有超强合作力，再叠加本人的减税打算，美国经济就能实正送来本人的春天。并且，正在这一轮经济深刻变化中，还能够让依赖过去旧有经济次序的深层元气大伤，削减对本人的掣肘，从而驱逐美国的重生。休克疗法并不是只要经济病入膏肓的时候才能用，也许，特朗普明知经济阑珊曾经无可避免了，才选择破罐子破摔，加大关税和力度，鞭策经济提前阑珊、提前苏醒，并且还能把以前未便利干的工作，一股脑通盘都干了。经济阑珊被包拆成“制制业回流的阵痛”，一天两天能够，一两年，还会有人相信么？哪怕特朗普再懂赢学，老苍生本人的最较着，到最初喊的赢，城市成为被后的。有的只是天马行空的想象、正在聊天群里参议国策的团队、蛮力挥舞的关税大棒，以及3亿还没预备好的美国人。从19年至今，我们的学问星球曾经累计2500+篇优良文章，累计输出文字400万+，花一年的钱看五六年的全数文章，并且好评也是络绎不绝。现正在插手我的星球，工做日几乎每天更新一篇时政深度点评，领会我们对各类旧事热点的看法，和我们一路前进。